الرابع عشر التداول استراتيجيات

الاستفادة من اثنين من الاستراتيجيات التكميلية للتجارة فس الرابع عشر في أوائل ديسمبر قمنا بوضع استراتيجية ثانية للتداول فس و زيف المتاحة للمشتركين لدينا: استراتيجية تقلب المخاطر قسط (فرب). قد تذكر لي الخطوط العريضة للأداء الممتاز لهذه الاستراتيجية في بلدي بلوق وظيفة السابقة، استراتيجيات التقلب - فصل الحقيقة من الخيال. أنا أحب استراتيجية كثيرا قررت أن أجري بعض التعديلات وإطلاق النسخة الخاصة بنا من فرب لاستخدام جنبا إلى جنب مع التحيز فس لدينا على صفحة توقعاتنا اليومية. لماذا استخدام استراتيجيتين لتداول إتبس التقلب لأنه لا استراتيجية واحدة مثالية والسوق لا يمكن التنبؤ بها بطبيعتها. فاستخدام استراتيجيتين تكميليين يعوضان في وقت واحد عن نقاط ضعف متأصلة في كل من الاستراتيجيات، ويقلل من عمليات السحب، ويعزز العائدات على مدى أشهر وسنوات. استراتيجيات فس التحيز و فرب كل اتخاذ نهج مختلف جدا لتحقيق أقصى قدر من المكاسب. وتستند استراتيجية التحيز فس على مصطلح هيكل وزخم العقود الآجلة فيكس، في حين يستند فرب على سعر فيكس وقياسات التقلب التاريخية. ومع ذلك، كل من هذه الاستراتيجيات تزدهر والنضال اعتمادا على ظروف السوق المحددة. على سبيل المثال، استراتيجية التحيز فس لديها ميزة في التعامل مع فترات السحب المعتدل وفترات طويلة من التخلف. وفي الوقت نفسه، فإن استراتيجية فرب تميل إلى أن تكون أفضل مع الأسواق المتقلبة وفترات من التقلبات المتزايدة تدريجيا عندما العقود الآجلة فيكس هي في كونتانغو. يمكنك أن ترى في نتائج باكتست أدناه أن أي استراتيجية لا تتفوق باستمرار على الآخر خلال سنة معينة، على الرغم من كل من فس التحيز و فرب متفوقة بشكل كبير على نهج شراء وعقد مع الرابع عشر. كما ترون في الرسم البياني أعلاه، باستخدام استراتيجيات التحيز فرب و فس معا (الأعمدة الخضراء) توفير عوائد أكثر اتساقا من استخدام استراتيجية واحدة فقط وحدها. في معظم السنوات عودة استراتيجية التحيز فرب فس يقع في منتصف الطريق تقريبا بين استراتيجيات التحيز فس و فرب المستخدمة من تلقاء نفسها. (ملاحظة: هناك طريقتان لدمج استراتيجيتين، ولكن أسهل طريقة هي التجارة في فس أو الرابع عشر فقط عندما يتفقون على اتجاه التجارة، وهو كيف يتم إنشاء النتائج المذكورة أعلاه.) وبالنظر إلى إحصاءات الاستراتيجية أدناه، نرى أن استراتيجية فرب فس التحيز من تخفيض الحد الأقصى مخفضة و 0.90 نسبة شارب. إحصاءات أخرى ذات صلة للتداول فقط عندما يتفق التحيز فرب و فس على الاتجاه (سنوات 2004-2014): - متوسط ​​وقت الانتظار: 9.8 يوما - من أيام الخروج من السوق نقدا: 821 (من أصل 2711) --gt 30 - متوسط ​​التجارة العائد: 5.35 - الحد الأقصى لمكاسب التجارة: 110.8 - الحد الأقصى لفقدان التجارة: -20.3 يوضح منحنى رأس المال لكل إستراتيجية (أدناه) التخفيضات الأصغر والأداء المحسن لاستخدام فرب و فس التحيز معا: جدول العوائد السنوية للبيانات المذكورة أعلاه : يمكن العثور على بيانات اختبار كاملة لكل من استراتيجيات فرب و بياس التحيز في جداول البيانات في أسفل صفحة الاشتراك. يمكنك أيضا قراءة المزيد عن استراتيجية التداول لدينا على صفحة الاستراتيجية لدينا. الوصول إلى المؤشرات اليومية والتنبيهات الآلي لكل من استراتيجيات فرب و فس التحيز متاح عن طريق الاشتراك في تقلب التداول. ------------ إخلاء المسؤولية الأداء الافتراضي والمحاولات تستند النتائج على نتائج الأداء محاكاة أو افتراضية التي لديها بعض القيود المتأصلة. وخلافا للنتائج المبينة في سجل الأداء الفعلي، فإن هذه النتائج لا تمثل التداول الفعلي. وبسبب عدم تنفيذ هذه الصفقات فعليا، فقد تكون هذه النتائج قد عوضت بشكل مفرط أو مفرط عن تأثير بعض عوامل السوق، إن وجدت، مثل نقص السيولة. برامج التداول المحاكاة أو الافتراضية بشكل عام تخضع أيضا لحقيقة أنها مصممة مع الاستفادة من بعد. ولا يوجد أي تمثيل بأن أي حساب سيحقق أو يرجح أن يحقق أرباحا أو خسائر مماثلة لتلك التي تظهر. اختلافات الأداء الإضافية في باكتستس تنشأ من منهجية استخدام 4:00 مساء بتوقيت شرق الولايات المتحدة القيم الختامية لل زيف و فس و زيف كما تقارب أسعار التجارة للمؤشرات التي تتطلب فيكس و فيكس الآجلة لتسوية في 4:15 بعد الظهر بتوقيت شرق آسيا. هذا هو اختبار من واستراتيجيتنا، والتداول الرابع عشر (التقلب القصير) و فس (التقلب الطويل)، منذ منتصف عام 2004. إن المفاهيم الكامنة وراء استراتيجيتنا معقدة، ولكن اتباع استراتيجيتنا بسيط. نحن متوسط ​​أقل من تجارة واحدة في الأسبوع. يتلقى المشتركون كل يوم إشارة قبل فتح السوق وإدخال الأوامر في أي وقت من اليوم للتنفيذ التلقائي عند الإغلاق بإستخدام أمر السوق (إغلاق). لتلقي التحديثات اليومية لهذه الاستراتيجية، اشترك في أقل من 1 في اليوم. هذه استراتيجية عدوانية جدا من حيث المخاطر والمكافأة المحتملة، وينبغي أن تعامل على هذا النحو. لا تعمل محطات وقائية. لنهج أقل تقلبا، انظر هذا الاختبار تداول منتصف المدة فيكس إتبس زيف و فسز. وعلى صعيد جميع المقاييس، كانت هذه االستراتيجية تحسنا كبيرا مقارنة بشراء أمبير عقد الرابع عشر، ولكن األهم من ذلك هو أن االستراتيجية حققت إدارة جيدة) خسائر (إدارة المحافظ. هذا واضح ليس فقط من تخفيض الحد الأقصى للسحب، ولكن أيضا من تحسن كبير مؤشر أداء قرحة. مؤشر أداء قرحة هو قيمة إحصائية أن يقيس استراتيجية 8217s العودة نسبة إلى طول وشدة خسائرها. ويظهر منحنى 8220drawdown 8221 النسبة المئوية للمحفظة في أي نقطة بالنسبة للمحفظة 8217s قيمة الذروة السابقة. وتشير قراءة -20 إلى أن الحافظة قد انخفضت بمقدار 20 عن ذروتها السابقة. إن قراءة 0 تشير إلى أن الحافظة بلغت أعلى مستوى لها في ذلك اليوم. لاحظ كيف أن الاستراتيجية قد خفضت بشكل كبير أسوأ عمليات السحب التي رافقت الرابع عشر. كل الاختلافات في الاستراتيجية روابط أخرى مسرد المصطلحات: غالبا ما يشار إلى مؤشر فيكس باسم غوتاريوت ماركيتس. وهو مقياس لتوقعات الأسواق لتقلبات سوق الأسهم خلال ال 30 يوما القادمة. لا يمكن للمستثمرين الاستثمار مباشرة في مؤشر فيكس، ولكن يمكنهم الاستثمار في العقود الآجلة والخيارات و إيتبس التي تحاول تتبع التغيرات في المؤشر. هنا في التقلب بسيطة، ونحن التجارة فيكس إيتبس. هريففيكس إندكس إيتب أو كوتكسشانج ترادد برودكتكوت عبارة عن مصطلح شامل يشمل كلا من صناديق المؤشرات المتداولة (إتشس إكسهانج ترادد فوندز) و إتنس (إكسهانج ترادد نوتس). نستخدم مصطلح إيتب في جميع أنحاء هذا الموقع للحصول على بساطة، لأن إستراتيجيتنا يمكن تطبيقها على كل من فيكس إتفس و إتنس. هريفيتب زيف و فس أمثلة على إيتبس فيكس. كلاهما يحاول تعقب مؤشر فيكس من خلال التعرض لعقود الآجلة فيكس والشهر الثاني. فس تعرض لفترة طويلة، في حين أن الرابع عشر تعرض معكوس اليومية (قصيرة) التعرض. هذا الزوج من إيتبس تميل إلى أن تكون أكثر تقلبا من فسزيف. هريفكسيفكس زيف و فسز هي أمثلة على إيتبس فيكس. كل من محاولة لتتبع مؤشر فيكس من خلال التعرض لفيكس العقود الآجلة أشهر 4-7 (منتصف المدة). تعرض فسكس التعرض الطويل، في حين أن زيف يقدم يوميا معكوس (قصير) التعرض. هذا الزوج من إيتبس تميل إلى أن تكون أقل تقلبا من فكسكسيف. هريفزيفكسز الاشتراك في اقل من 1 في اليوم محاكاة فيكس البيانات إيكس شروط: الأداء الماضي ليس مؤشرا لا محالة للنتائج المستقبلية وجميع المخاطر المستثمرون. قد ال تكون إستراتيجيتنا مناسبة لجميع املستثمرين ويجب على جميع املستثمرين أن يدرسوا بعناية اخملاطر احملتملة ألستراتيجية وأهداف االستثمار اخلاصة بهم قبل االستثمار في أي إستراتيجية. لا يتم تمثيل أي أن أي حساب سوف أو من المرجح أن يحقق النتائج مماثلة لتلك التي تظهر. يتم توفير المعلومات والتحليل في هذا الموقع لأغراض إعلامية فقط. لا ينبغي تفسير أي شيء هنا على أنه نصيحة استثمارية شخصية. تحت أي ظرف من الظروف لا تمثل هذه المعلومات توصية لشراء أو بيع أو عقد أي أمن. لا يضمن أي من المعلومات الواردة في هذا الموقع أن يتم تصحيحها، وأي شيء كتب هنا يجب أن يخضع للتحقق المستقل. أنت وحدك، أنت وحدك مسؤول عن أي قرارات استثمار تقوم بها. نسخة 2014 التقلب جعل سيمبلون كونتانغو استراتيجيات التداول الرابع عشر في يوليو 2014، بحثا ألفا المؤلف ناثان بولر ناقش استراتيجية حيث كنت قصيرة فس عندما يذهب فيكس من التخلف إلى كونتانغو، وتغطية عندما فيكس إعادة يدخل التخلف. شراء الرابع عشر بدلا من تقصير فس هو فكرة مشابهة جدا. ويمكن رؤية النسخة الرابعة عشر من استراتيجية السيد Buehler39s على أنها جعل الرهان لمدة يوم واحد على الرابع عشر كلما كان فيكس في كونتانغو. فيكس كونتانغو هو مؤشر مفيد لنمو اليوم الرابع عشر. ولكن تاريخيا نقطة قطع كونتانغو حوالي 5 بدلا من 0 يولد أفضل الخام وعوائد تعديل المخاطر. الرابع عشر محفوف بالمخاطر (بيتا غ 4)، ولكن استراتيجيات التداول القائمة على فيكس كونتانغو تبدو واعدة. وقد حققت شركة فيلوسيتيشاريس دايلي إنفيرز فيكس على المدى القصير إتن (نسداق: زيف) نموا هائلا منذ إدخالها في أواخر عام 2010، لكنها عانت من خسائر كبيرة في الآونة الأخيرة. وتزامن الانخفاض 11.9 الأخير في سبدر سامب 500 الثقة إتف (نيزاركا: سبي) مع خسائر الرابع عشر من 55.7. الرابع عشر لا يزال متقدما على سبي منذ البداية من قبل مبلغ عادل (26.2k مقابل 18.0k)، ولكن التقلب الشديد من الرابع عشر يجعل من الممكن القول إن الاستثمار أدنى (شارب نسبة 0.040 لل زيف، 0.055 ل سبي). في رأيي، الرابع عشر هو صندوق مشكوك فيه إلى حد ما لشراء وعقد طويل الأجل. فإنه يزيد من العائدات، ولكن يبدو أن تضخيم التقلب أكثر من ذلك، مما أدى إلى أسوأ المخاطر المعدلة المعدلة من سبي. ولكن التداول الرابع عشر على أساس فيكس كونتانغو - أي أن الفرق في النسبة المئوية بين أسعار العقود الآجلة الأولى والثانية لشهر فيكس (متوفر في فيكسنترال) - يبدو واعدا جدا. والغرض من هذه المادة هو تقييم القيمة التنبؤية من فيكس كونتانغو، وتقييم ومحاولة تحسين استراتيجية المقترحة من قبل الباحث ألفا البحث ناثان بوهلر. مصدر البيانات وطرق حصلت على البيانات فيكس كونتانغوباكوارداتيون اليومية والتاريخية الرابع عشر وأسعار سبي من مدونة المستثمر الذكي. ويعرف كونتانغوباكاراشيون اليومية على أنها الفرق في المئة بين الشهرين الأول والثاني فيكس الآجلة. في حين أن مجموعة بيانات المستثمر الذكي تتضمن بيانات زيف المحاكاة التي تعود إلى عام 2004، فإنني استخدم فقط أسعار الإقفال اليومية الفعلية للرابع عشر منذ إنشائها في نوفمبر 2010. لقد استخدمت R (كوانتمود وحزم الأسهم) لتحليل البيانات وتوليد الأرقام لهذه المقالة. نظرة على استراتيجية ناثان بوهلرز في البحث عن مقالة ألفا استراتيجية كونتانغو والتخفيض ل فيكس إتفس. يقترح السيد بوهلر تقصير فس عندما يذهب فيكس من التخلف إلى كونتانغو، وإغلاق الموقف عندما فيكس إعادة إدخال التخلف. الإطار الزمني الدقيق للاختبار الخلفي غير واضح قليلا بالنسبة لي، ولكن السيد بوهلر أفاد 221.09 نمو إجمالي من عشرة الصفقات فس بين 21 مايو 2012، و 14 أبريل 2014. وهذا نمو مثير للإعجاب. ثم مرة أخرى، انخفض فس 86.1 خلال هذه الفترة الزمنية، وحقق الرابع عشر 213.9. لذلك من غير الواضح قليلا كم من الأداء القوي كان بسبب فس تانك على مدى الفترة الزمنية بأكملها، وكم كان بسبب استراتيجية كونتانغو توفير نقاط دخول وخروج جيدة. أنا لست بائع قصيرة حتى إم أكثر اهتماما في شراء نسخة زيف من استراتيجية السيد بوهلرز. دعونا النظر في نهج حيث يمكنك النظر فيكس كونتانغو في نهاية كل يوم تداول. إذا دخلت فيكس كونتانغو، يمكنك شراء الرابع عشر إذا كان قد دخل التخلف، كنت تبيع الرابع عشر. إذا قمنا بتدعيم هذه الاستراتيجية منذ بداية زيفس، متجاهلا تكاليف التداول، نحصل على الأداء التالي: إن استراتيجية الرابع عشر القائمة على كونتانغو أداء جيدا بالنسبة للشراء وعقد الرابع عشر طوال الفترة، وتحقيق توازن نهائي أعلى (57.0k مقابل 26.2k )، وأقصى حد سحب (56.3 مقابل 74.4)، ونسبة شارب أفضل (0.061 مقابل 0.040). وبالنظر إلى الرسم البياني، فإننا نرى تباينا كبيرا في منتصف عام 2011 عند بيع الرابع عشر تجنب خسارة فادحة. ومع ذلك، كانت هناك عدة مرات حيث فشل استراتيجية كونتانغو لمنع الخسائر الكبيرة. لاحظ أن شراء الرابع عشر عندما يدخل فيكس كونتانغو، وبيع عندما يدخل التخلف، ما يعادل عقد الرابع عشر لمدة يوم واحد كلما فيكس هو في كونتانغو. لذلك هذه الاستراتيجية تعتمد كليا على فيكس كونتانغو التنبؤ 1-يوم النمو الرابع عشر. فيكس كونتانغو ونمو اليوم الرابع عشر لاستراتيجية السيد بوهلرز التي عملت بشكل جيد على مدى السنوات الخمس الماضية، كان يجب أن يكون هناك علاقة إيجابية بين فيكس كونتانغو والنمو اللاحق في اليوم الرابع عشر. كان هناك بالفعل بعض الارتباط، ولكن ليس كثيرا. وكان ارتباط بيرسون 0.059 (p 0.04)، وارتباط سبيرمان 0.027 (ص 0.35). لاحظ أن فيكس كونتانغو شرح فقط 0.3 من التباين في النمو اللاحق لليوم الرابع عشر. ولكن يبدو أن هناك بعض القيمة التنبؤية في كونتانغو فيكس. من الأسهل قليلا أن نرى عندما قمت بتصفية بعض الضوضاء وننظر في يعني النمو الرابع عشر يوما عبر شرائح من كونكسو فيكس. وبطبيعة الحال، والأمل الأمل أن فيكس كونتانغو لديه القدرة على التنبؤ كافية لسحب توزيع المكاسب الرابع عشر قليلا لصالحنا. يقارن الشكل التالي توزيع المكاسب الرابع عشر في أيام بعد فيكس انتهت في كونتانغو إلى أيام بعد أن انتهت في التخلف. وكان المتوسط ​​أعلى بالنسبة للكانتونو مقابل التخلف، ولكن الفرق لم يكن ذا دلالة إحصائية (0.22 مقابل -0.26، t-تيست p 0.37). والمثير للدهشة أن المتوسط ​​كان أعلى قليلا للتخلف (0.50 مقابل 0.86، ويلكوكسون وقعت رتبة p 0.62). نحو أفضل نقطة قطع عقد الرابع عشر كلما كان فيكس في كونتانغو أمر طبيعي إلى حد ما، ولكن ثيريس لا يوجد سبب لدينا لاستخدام 0 كما لدينا قطع نقطة. ونحن قد نفعل ما هو أفضل إذا كنا نحمل الرابع عشر عندما يكون فيكس في كونتانغو لا يقل عن 5، أو على الأقل 10، أو بعض قطع أخرى. في الواقع إذا نظرتم إلى خط الانحدار في الرقم الثالث، يمكنك العمل على أن النمو الرابع عشر المتوقع المتوقع هو إيجابي فقط ل كونتانغو فيكس من 1.65 أو أكبر. وبناء على ذلك، نحن في الواقع لا نريد أن عقد الرابع عشر عندما كونتانغو بين 0 و 1.65. يتيح المقارنة بين النقاط 0 و 5 و 10 فيكس. وكلما زادت نقطة القطع التي تستخدمها، كلما كانت فرصك أكثر تواترا للتداول الرابع عشر، ولكن كلما كانت الصفقات أفضل. لاحظ كيف 10 نقطة القطع نادرا ما يسمح للحرف، ولكن يميل إلى تسلق لطيف حقا عندما يفعل. وفيما يلي ملخص لأداء مقاييس الأداء للرابع عشر واستراتيجيات الرابع عشر المستندة إلى كونتانغو. مقاييس الأداء لاستراتيجيات التداول الرابع عشر والرابع عشر مع نقاط قطع مختلفة فيكس. وكان النمو الإجمالي أفضل لنقطة قطع كونتانغو من 5، في حين انخفض الحد الأقصى للسحب وزيادة شارب نسبة مع زيادة كونتانغو قطع نقطة. (لاحظ أن نسبة شارب الشاملة تشمل مكاسب 0 في أيام غير التداول، في حين أن نسبة شارب للتداول لا). بالطبع نحن أرينت يقتصر على قطع النقاط في 5 فترات هنا. يتيح لعب لعبة التعظيم ونرى ما فيكس كونتانغو قطع نقطة كان الأمثل للنمو الكلي ونسبة شارب الشاملة. قمم التوازن النهائي في فيكس كونتانغو في نطاق 5-6، ويتم تعظيم في 100.4k ل كونتانغو فيكس من 5.42. يتم تعظيم نسبة شارب الإجمالية في 0.115 ل كونتانغو فيكس من 9.95. يتم تعظيم نسبة شارب للتداول في 4.231 ل فيكس كونتانغو على أعلى قيمة ممكنة، 21.6. وبطبيعة الحال فإنه لن يكون من المنطقي جدا استخدام نقطة قطع من 21.6، حيث أن هذا العدد هو بالكاد التوصل إلى أي وقت مضى. لعب كلا الجانبين من التجارة إذا كان كافيا فيكس كونتانغو تفضل عقد الرابع عشر، يبدو أن ما يكفي من فيكس التخلف لصالح عقد فس. هذا يضع في الاعتبار استراتيجية التداول حيث يمكنك شراء الرابع عشر عندما فيكس كونتانغو تصل قيمة معينة، وشراء فس عندما فيكس التخلف تصل قيمة معينة. وسيتيح تداول كل من زيف و فس مزيدا من الفرص للنمو. في الواقع العديد من التحليلات المقدمة حتى الآن متشابهة عند النظر في عقد فس على أساس التخلف فيكس. على وجه الخصوص: فيكس التخلف يرتبط ارتباطا إيجابيا مع نمو فكس 1 يوم. يشير تحليل الانحدار إلى أن فس ينمو في المتوسط ​​عندما يكون التخلف فيكس 0.38 على الأقل (على نحو مكافئ، فيكس كونتانغو هو -0.38 أو أكثر سلبية). يتم تعظيم نمو 10K لاستراتيجية فكس القائم على التخلف عند 13.3k، عند عقد فس عندما فيكس التخلف هو 5.67 على الأقل. لسوء الحظ، 33 النمو على مدى 5 سنوات مع فس لا شيء مقارنة مع 900 النمو مع الرابع عشر. جربت مع الاستراتيجيات التي تستخدم كل من الرابع عشر و فس، ولكن لم يكن قادرا على تحسين استراتيجيات الرابع عشر فقط. وأحد اهتماماتي بهذه الاستراتيجيات هو أنه كان يعمل بإشارة ضعيفة جدا. ويوضح فيكس كونتانغو حوالي ثلث واحد في المئة من النمو الرابع عشر في اليوم التالي. استراتيجيات التداول التقلب القائم على كونتانغو يبدو أن لديها إمكانات، ولكن نضع في اعتبارنا أن فيكس كونتانغو ليس فقط مؤشرا قويا للنمو الرابع عشر. وثمة شاغل آخر هو أن الأداء التاريخي الممتاز لهذه الاستراتيجيات قد يكون مدفوعا بالسوق الثور في السنوات الخمس الماضية. وأعتقد أنه من الممكن جدا أنه في سوق الدب هذه الاستراتيجيات قد تعمل بشكل ضعيف ل 14، وربما جيد ل فس. كل استراتيجية تنطوي على عقد زيففس في فترات زمنية معينة، لذلك بالطبع سوف تتأثر الانجراف الأساسي من زيففس. بعد كل شيء، أفضل المطلق يمكنك القيام به مع أي إصدار من التجارة هو الارتفاع الكلي في الصندوق الذي يتم تداوله على مدى فترة من الزمن. وأخيرا، لقد لاحظت في الماضي أن الرابع عشر يبدو أن ألفا إيجابية عندما الأسواق قوية، والألفا السلبية عندما الأسواق ضعيفة. هذا يجعل من الصعب حقا أن تفعل المحفظة الأمثل، لأن صافي ألفا من مزيج مرجح من الأموال بما في ذلك الرابع عشر يعتمد في الواقع على أي نوع من السوق كنت في. وأعتقد أن هناك مشكلة مماثلة يمكن أن تنشأ لاستراتيجيات مقرها كونتانغو الرابع عشر. على سبيل المثال، عقد الرابع عشر عندما كونتانغو فيكس هو 5 على الأقل قد تكون حصيفة فقط في الفترات التي الرابع عشر نفسه ينمو بسرعة، والتي من شأنها أن تحدث عادة في سوق قوية. والاستراتيجية التي تعمل فقط خلال أسواق الثور ليست مثيرة للغاية. يبدو أن البديل من الاستراتيجية التي ناقشها ناثان بوهلر، حيث كنت تحمل الرابع عشر كلما فيكس في كونتانغو، واعدة على أساس البيانات باكتستد منذ نوفمبر 2010. ولكن زيادة كونتانغو قطع نقطة من 0 إلى 5 يزيد من إجمالي العائدات في حين أيضا تحسين نسبة شارب وتقليل كالب كشف االلغام. الانتقال إلى 10 يحسن أيضا نسبة شارب ويقلل من كالب كشف الألغام، ولكن يضحية النمو الكلي كما أن هناك فرص تجارية أقل. منذ استراتيجية السيد بوهلرز يقوم على فكرة أن فيكس كونتانغو تفضل الرابع عشر، وزيادة كونتانغو قطع نقطة فوق 0 يجعل الكثير من المعنى. انها تسمح لنا للتجارة الرابع عشر فقط عندما يكون لدينا ميزة كبيرة بسبب كونتانغو، مما يقلل من وتيرة التداول وبالتالي تكاليف التداول. فالاستراتيجيات القائمة على البيانات المختبرة هي دائما مفرطة في التفاؤل، وأظن أن هذا التحليل ليس استثناء. إنني أشعر بالقلق بشكل خاص لأن الكثير من الأداء التاريخي الممتاز يعود إلى ألفا إيجابي زيف خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يرجع في حد ذاته إلى سوق قوية. لذلك، ربما لن أوصي بتنفيذ هذه الاستراتيجيات فقط حتى الآن، على الأقل ليس مع الكثير من محفظتك. شخصيا، وأود أن تنظر في تحرير جزء صغير من محفظتي لفي بعض الأحيان اعتقادات عالية الرابع عشر على أساس كونكسو فيكس. على سبيل المثال، يمكنني شراء الرابع عشر في المناسبة النادرة نسبيا التي تصل إلى فيكس كونتانغو 10. الإفصاح: إيوي ليس لديها مواقف في أي أسهم المذكورة، ولا توجد خطط لبدء أي مناصب في غضون 72 ساعة القادمة. كتبت هذه المقالة بنفسي، وتعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويض عن ذلك (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة. الإفصاح الإضافي: أي رأي أو استنتاجات أو استنتاجات أو توصيات معبر عنها في هذه المادة هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء المؤسسة الوطنية للعلوم.